上文说到美股，通过历史对比，明确指出现在位置和未来低点空间（必须要指出的是对比历史的归纳法结论不可靠，好懂，但不可靠，历史不是简单重复，尤其是美股这种多重因子相互影响的复杂系统）
下文将有逻辑链一环套一环，演绎法推导出来的，这种可靠。
为何M国不保美股。
人做决策，面临2种情况，一种是选择很多，全要或者多种选择选择最优的那个；一种是没有多少选择，只好退而求其次，损失最小的那个就成最有选择，如下图

M国现在就面临着第三象限情况，保住这个就保不住那个，按住葫芦浮起了瓢。
要聊清楚美股，就得从M国面临四个问题出发，这四个问题互相嵌套，相互影响，组成一个多因子变量的复杂系统。
M过现在最棘手的问题有四个：美元、国债（美债）、通胀、美股，这四个当中保美元是头等大事。
昨天晚上联邦银行宣布加息75bp，高于上一次加息的50bp，再一次加速了，缘由为5月份通胀数据CPI为8.6%，40年接连新高。
先从通胀说起吧。
通胀从类型来看有输入型和需求型，当下很显然就是输入型。
从具体原因来看通胀高企的主要原因有：能源结构和涨价，疫情供应链割裂、前期货币流动性泛滥、为了复苏体宏观调控提供的需求刺激，地缘因子，美国一个不落，全占。
先给结论，M通胀是故意而为之：维持持续可控的高通胀，关键在于可控，目前为6%,现在8.6%,处在失控边缘。
维持高通胀，仅仅是为了给货币紧缩找个理由，紧缩则是为了让美元回流，还有诸如拱火俄乌也是为了美元回流（只是反噬较大）。
美元回流分三步走：第一步紧缩货币，推高国债利率，制造地缘矛盾，让日元和欧元区金融资本回流，同时让保证资产价格；第二步打击新型国家的新能源，继续保持石油能源霸权同时，加快自己新能源发展，抢占先机；第三步扰乱世界供应产业链，让制造业回国等，重新洗牌产业链，也就重新分配了产业资本（比如产业资本撤出中国）。
这就很容易推导出M对大A短中长周期的影响
第一：短周期1到2年内，美货币将从紧缩转为宽松，预计节点在2023年；美加息高潮期期将在第四季度结束，不过还是主要看俄乌进展（实际俄现在想拖延结束）和俄罗斯是暂时抛弃美元还是永久性抛弃。这样美股见底的时间也大约在紧缩高潮后一个月内。
第二：中周期，2到5年，新能源将面临美制裁
第三：中概股将长期受M压制。
这是在中M两国既是对手又是合作关系前提，不大的改变框架得出的，如果框架变了，结论也相应要变。
第三部分
如果要对付M国这些策略（美元回流）
中国如何应对，直接给结论有2
直接给结论：
第一：打断美产业链重构美梦，联合其他国家，一起推高通胀
第二：持续稳增长，保证GDP的增速。
按照中国的行事文化和内在逻辑，第一是典型的斗争型风格，治标不治本，跟美没有两样。
大概率会选择第二条路，实际目前已经在推进第二条路，只是高潮加码好没有到。
这样就不难得出结论：货币会持续宽容好几年，财政刺激政策会持续，新的政策主题投资机会越来越多（比如今年的县域经济从大城市集群变为小城市高质量、东数西算等），
这样，新老基建大产业链都是高确定性的，今年的主线（新老基建地产、消费一定还有第二波，且是主升波）必然还没有结束，且主升还没有开始，都在等第二季度宏观经济数据，和第三季度政策预期，同时大A现在绝不是顶部，还有一波很好的行情，今年能主要挣钱的机会就看这波很好的行情。
这是对大A短周期影响，中期无影响大A依旧走独立行情，长期注意2026年M国新一轮大强度的围剿。
大概就这样结束了，原本打算详细说的，第三部分单独列篇章，现在多说无益，想知道详细的，或者过程出现了重大变化如何迭代，以及个股的和板块内轮动节奏，找我私聊吧。就这么框架性说清楚就足够了。