元和年间，庞居士向北游方，来到襄汉一带。于是在那儿定居下来。他有个女儿叫灵照，没有出嫁，日常就跟着庞居士制作竹漉篱(滤水用的竹器)。竹漉篱做好后，她就拿到集上去卖。他们一家人就靠这个来维持生计。虽然他们的生活清苦，但是，一家人却很自在，过着一种大隐隐于市的生活。庞居士有一首偈子，描述了这种生活场景：
　　“有男不婚，有女不嫁。
　　父子共团圆，共说无生话。”
　　庞居士另有一首偈子，表达了他对即世而出世的在家修行的理解：
　　“心如境亦如，无实亦无虚。有亦不管，无亦不拘。不是贤圣，了事凡夫。易复易，即此五蕴有真智。十方世界一乘同，无相法身岂有二？若舍烦恼入菩提，不知何方有佛地。护生须是杀，杀尽始安居。会得个中意，铁船水上浮。”
　　庞居士的女儿灵照，修行也非常好。父女俩还经常一起斗机锋。
　　有一天，庞居士问灵照：“古人道，明明百草头，明明祖师意，如何会？”
　　灵照回答说：“老老大大，作这个语话！”
庞居士问：“你作么生？”
灵照道：“明明百草头，明明祖师意。”
　　庞居士一听，莞尔一笑，知道女儿大事已毕。
　　还有一次，庞居士上街卖漉篱，下桥的时候，腿脚不便，跌了一交。走在后面的灵照一见，赶忙上前。她没有去扶她的父亲，而是在父亲的旁边倒下。
　　庞居士问：“你作甚么？”
　　灵照曰：“见爷倒是，某甲相扶。”
　　庞居士临入寂的时候，与女儿灵照合演了一曲极精彩的剧幕--
　　有一天早晨，庞居士告诉灵照说：“视日早晚，及午以报(注意一下太阳的高低，到了正午的时候，告诉我一声)。”
　　灵照出去了，过了一会儿，她匆忙跑进来，报告庞居士道：“日已中矣，而有蚀也(太阳已经到了正中，但是有日蚀)。”
　　庞居士一听，便走出户外观看。
　　哪里有什么日蚀！庞居士知道上当了，连忙进屋，却发现女儿灵照已登上自己的禅座，合掌坐化了。
　　庞居士笑道：“我女锋捷矣(我女儿动作真快啊)！”
　　于是，庞居士决定再逗留七天，以便安排女儿的后事。
　　庞居士临终前，他的好友州牧于公頔(di)前来问疾。
　　庞居士告诉他说“但愿空诸所有，慎勿实诸所无。好住，世间皆如影响。”说完，便枕着于公頔的膝盖奄然而化。
　　庞居士入寂后，他的朋友根据他的遗命，将他的尸体焚化后洒入江湖。僧俗信众无不哀掉。大家都说他就是当年的维摩诘居士。